📊 בדיקת מציאות - תשואות הקרן VS תשואות המשקיעים בקרן
אם במקרה יצא לכם להשקיע בתקופת הקורונה בקרן של קייטי וודס (ARKK), בטח תהיתם איך זה שהתשואות שלה היו כל כך מרשימות, בזמן שהתשואות שלכם מהקרן מדשדשות? הקרן הזו היא רק דוגמא אחת לתופעה שחוזרת על עצמה בקרב משקיעים.
📉 תזמון זה הכל: סיפור ההצלחה של של הקרן התחיל בשנת 2020, המון משקיעים פרטיים קפצו על ההזדמנות להצטרף להצלחה המסחררת שלה, אך כמובן איחרו את המועד, הקאץ' הוא: התשואות המוצגות בקרן (כך גם בשאר הקרנות) מניחות שכולם השקיעו בהתחלה ולא מתייחסות כמובן לאלו שהצטרפו באמצע הדרך. 🏃
לדוגמא:
בשנת 2017 הקרן השיגה תשואות מרשימות ביותר של 87.4%, את התשואה הזאת הקרן עשתה כשניהלה סך הכל 116 מיליון דולר.
לעומת זאת מיוני 2021 כאשר בשיאה הקרן ניהלה 25.5 מיליארד דולר התחילה הירידה של כ- 70%- עד ליוני 2022.
*חשוב לזכור בשביל לחזור חזרה לנקודה ביוני 2021 הקרן צריכה לעלות כ- 200%.
🔍 ההפרש בתשואות: מאמר שנכתב בסוף 2021 מדגיש את הפער הגדול בין התשואות של הקרן, לתשואות של המשקיעים בקרן, כמובן שתזמון הקניה הוא קריטי והעובדה שרוב המשקיעים נכנסו בשיא ההייפ משחקת תפקיד חשוב (כפי שהזהרנו כמה פעמים בעבר).
📈 הצלחה לקרן, למשקיעים פחות: בין השנים 2017 ל2021 , התשואה השנתית הממוצעת של הקרן הייתה 41.3% תשואה בהחלט מרשימה אך שנשקלל את תזמון כניסת המשקיעים נגלה שהתשואות שלהם יותר בכיוון של 9.9% שנתי, פער עצום!
❗ דרך אגב, הפער הזה רק מתעצם בדרך למטה. בעת כתיבת מאמר זה (דצמבר 2021) הקרן ירדה כ4.3% ב-12 החודשים אחרונים, בעוד המשקיעים של הקרן ירדו בממוצע 12% לערך באותה תקופה.
📆 איחור אופנתי: בשנת 2020 הקרן השיגה תשואה תלת ספרתית מרשימה מאוד, וגם כניסה מאסיבית של כסף לקרן. הבעיה כמובן שהרוב המוחלט של המשקיעים נכנסו בדצמבר של אותה שנה ובעצם פספסו את רוב העליה.
💡מה למדנו: חשוב לזכור, כניסה לקרנות כאלה, או בכלל להשקעות שכבר עשו עליות של עשרות ומאות אחוזים זה ממש לא הכרטיס המובטח להצלחה. תשואות של מאות אחוזים לרוב לא חוזרות על עצמן, אך הסיכון הגבוה בהחלט נשאר זהה.
🌐בדיקת מציאות - S&P500 : אם למדנו משהו מכל זה, לפני שאתם קופצים להשקעה עיוורת במדד המפורסם, או בכל השקעה שהיא, תמיד תזכרו את החשיבות של הבנה בתחום בו אתם נכנסים, הסיכונים והבעייתיות של כניסה מאוחרת לטרנד כזה או אחר, זכרו: תשואות וביצועי עבר לא מעידים על העתיד!
🚨הישארו מעודכנים, התנהלו באחריות: תמיד תתאימו את ההשקעות שלכם למטרות ולאופי שלכם, אל תתפתו לטרנדים תקופתיים וחשוב לא פחות, התייעצו עם איש מקצוע או יועץ השקעות לפני שאתם עושים משהו.
נ.ב - בסוף הכתבה הזו, משנת 2021 איימי מסיימת עם שביב של תקווה לעתיד כאשר היא כותבת שקייטי וודס מדגישה שהיא פועלת לטווח ארוך ושהמשקיעים שלה צריכים לנהוג כמוה.
הכותבת מדגישה שאם המשקיעים ישארו אז אולי יזכו לראות את הקרן מחזירה להם חלק מהתשואות.
אז בדקנו, כמובן שהם לא נשארו. 🤷
קרדיט לאיימי ממורנינגסטאר 👏.
לכתבה המלאה (באנגלית) : https://www.morningstar.com/markets/arkk-an-object-lesson-how-not-invest
צרו קשר ותקבלו ייעוץ ראשוני וסקירת תיק ללא עלות!
